Ako sa banky snažia získať vklady ľudí
V posledných týždňoch sa mnohé banky na Slovensku pustili do súboja o vklady svojich klientov. Ponúkajú zvýhodnené úrokové sadzby na termínované vklady, a to v čase, keď Európska centrálna banka (ECB) znižuje úrokové sadzby. V takýchto podmienkach sa očakávalo, že banky budú stagnovať, no realita je iná a oveľa zložitejšia.
Podľa analytika Šimona Pekara z Finaxu, objem eurových vkladov domácností na Slovensku vzrástol z 44,7 miliardy na takmer 50,5 miliardy eur za posledné dva roky. Tento trend prekvapuje najmä pri klesajúcich úrokových sadzbách v bankách. Napríklad priemerná úroková sadzba na vkladoch so splatnosťou do jedného roka klesla z 3,5% na 2,1% počas obdobia dvoch rokov. Pekar tiež upozorňuje na fakt, že slovenské banky neboli dramaticky ovplyvnené geopolitickými rizikami, ktoré môžu zasahovať banky v iných regiónoch.
Pokles záujmu o termínované vklady
Hoci objem vkladov rastie, situácia nie je úplne ideálna. Marián Búlik z OVB Allfinanz upozorňuje, že záujem o termínované vklady sa znížil z dlhodobej úrovne okolo 1,2 miliardy nových vkladov mesačne pod jednu miliardu. Marek Gábriš z ČSOB pridal, že v prvej polovici roka 2025 sa tempo rastu vkladov znížilo, predovšetkým z dôvodu kolísania podnikových vkladov, zatiaľ čo druhá polovica roka už zažila oslabenie dynamiky rastu domácich vkladov.
Faktory, ktoré ovplyvnili konkurenciu medzi bankami
Rastúca konkurencia medzi bankami sa nepochybne ovplyvnila aj predajom štátnych dlhopisov, ktoré stáli 500 miliónov eur a odčerpali bankám finančné zdroje. Takisto sa zmenila dynamika pri financovaní úverov, pričom banky čoraz viac čerpajú z depozitov na financovanie nových pôžičiek.
Ako upozorňuje Búlik, hypotekárny trh sa od začiatku predchádzajúceho roka zdvojnásobil, no nové vklady na termínovaných účtoch skôr klesali. Toto rozdelenie vzťahov medzi úvermi a vkladmi ukazuje, že banky sa snažia viac povzbudzovať klientov, aby u nich investovali, aj keď ponúkajú nižšie úroky na vkladoch.
Prognózy pre budúce úrokové sadzby a vklady
Analytici sú v prognózach opatrní. Gábriš predpokladá, že rastúca tendencia úspor sa v roku 2026 ešte skomplikuje. Governmentálne opatrenia by mohli ovplyvniť domácnosti a ich peňaženky, zatiaľ čo inflácia znižuje hodnotu peňazí a núti ľudí míňať. Vzhľadom na situáciu, kedy ministerstvo financií plánuje predaj dlhopisov aj v roku 2026, sa očakáva odčerpanie časti peňazí z bánk.
Búlikov alarmujúci pohľad je, že úspory na Slovensku sú na jednej z najslabších úrovní v eurozóne. Slováci si v priemere odkladajú len 3,6% svojho príjmu — výsledok, ktorý sa vymyká dlhodobému trendu 10% v minulosti. Búlik predpokladá, že tento pokles sporenia bude mať vážne dôsledky na celkovú ekonomiku krajiny a môže povzbudiť aj predaje dlhopisov, ktoré znova odčerpajú účet z bánk.
Rámec pre budúce investície a úrokové vzťahy
Podľa Búlika by sa banky mali zamerať aj na ďalšie formy financovania, aby neupadli do pasivity. Alternatívy, ako je vydávanie dlhopisov, by mohli pomôcť minerálnym bankám udržiavať likviditu a prispôsobiť sa potrebám trhu. Napriek tomu krivku investícií a úspor nemusí jednoducho stačiť, aby podporila domáce podniky a pomohla im rozvíjať sa, čo je pre Slovensko kľúčové.
V súhrne, s prevahu akcií týkajúcich sa marketingu bánk, niektoré stratégií sa pre investície do lokálnych projektov ukazujú ako nedostatočné. Slovensko potrebuje rozvinúť svoje vlastné kapitálové trhy a poskytnúť viac možností pre investorov, aby sa mohli zapojiť do rastu miestnych podnikov.
